strtok() divide uma string (arg1) em strings menores (tokens), com cada token sendo delimitado por qualquer caractere de arg2. Quer dizer que, se você tem uma string como "Esta é uma string de exemplo" você poderia "tokenizá-la" em suas palavras individuais usando o caractere de espaço como delimitador do token.
Note que só a primeira chamada a strtok usa o argumento string. Cada chamada subseqüente a strtok só precisa do delimitador a ser usado, já que ele mantém o caminho de onde ele está na string atual. Para iniciar novamente, ou tokenizar uma nova string você simplesmente chama strtok com o argumento de string novamente para inicializá-la. Veja que você pode por múltiplos delimitadores como parâmetro. A string será tokenizada quando um dos caracteres no argumento são encontrados.
O comportamento quando uma parte vazia foi encontrada mudou com o PHP 4.1.0. O antigo comportamento retornava uma string vazia, enquanto a nova, a correta, simplesmente pula a parte da string:
Também tome cuidado para que seus tokens não sejam iguais a "0". Isto avalia como FALSE em expressões condicionais.